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Aprenda a Investir na Bolsa de Valores

1. INTRODUÇÃO3
2. BOLSA DE VALORES3
2.1 Breve Histórico da BOVESPA3
2.2 BOVESPA4
2.3 Pregão viva-voz e o Pregão Eletrônico4
5
2.3.2 After-Market5
2.4 Fontes de financiamento das empresas – Por que uma empresa abre o capital5
2.5 O que é uma ação6
2.6 Riscos X CBLC7
2.7 Direito do acionista – Governança corporativa7

2.3.1 Horários de Negociação

MERCADO SECUNDÁRIO DE AÇÕES NA BOVESPA8
3.1 Diferença entre Mercado Primário e Mercado Secundário8
3.2 Instituições8
3.2.1 CVM - (Comissão de Valores Mobiliários)8
3.2.2 BOVESPA e SOMA8
3.2.2.1 Bovespa - (Bolsa de Valores de São Paulo)8
3.2.2.2 SOMA - Sociedade Operadora do Mercado de Ativos S/A8
3.2.3 Corretoras8
3.2.4 Home brokers9
3.2.5 Clearing house (Câmara de compensação)9
3.3 Tipos de ordens10
10
3.5 Mercado a termo10
3.6 Livro de ofertas1

3.4 Mercado à vista

1
3.8 Custos e tributação1
3.8.1 Custos de Transação:1
3.8.2 Tributação1
3.9 Nota de corretagem12
3.10 Dividendos, bonificações e subscrições12
4. ALTERNATIVAS DE PARTICIPAÇÃO NO MERCADO DE AÇÕES13
4.1 Como participar do mercado de ações13
5. ANÁLISE FUNDAMENTALISTA14
6. ENTENDENDO AS COTAÇÕES15
7. PERGUNTAS MAIS FREQÜENTES17
8. OPÇÕES18
8.1 Vencimento e Exercício de Opções18
8.2 Preço de Exercício e Prêmio18

3.7 Liquidação

18
8.4 Opções - riscos e recomendações19
8.4.1 Risco do Titular (Comprador) da Opção de Compra19
8.4.2 Opções de Compra que "Viram Pó"19
8.4.3 Risco na Venda a Descoberto (Lançamento de Opções de Compra)19
8.5 IDENTIFICANDO CÓDIGOS DE NEGOCIAÇÃO DE OPÇÕES20

8.3 Operando com Opções de Compra

BOLSAS INTERNACIONAIS21

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9.2 S&P 50021
9.3 Nasdaq21
10.INTRODUÇÃO ANÁLISE TÉCNICA2
10.1 Candles24
10.1.1 Candlestick: A Teoria do Candelabro Japonês24
10.1.1.1 CONSTRUÇÃO DOS CANDLESTICKS25
10.1.1.2 Martelo e Enforcado26
10.1.1.3 Engolfo27
10.1.1.4 Nuvem Negra28
29
10.1.1.6 Bebê Abandonado30
10.1.1.7 Shooting Star31

10.1.1.5 Piercing Line

32
10.1.1.9 Harami3
10.1.1.10 Suporte x Resistência35
10.2 A Seqüência de Fibonacci:37
10.2.1 A Seção Dourada37
10.2.2 O Retângulo Dourado37
10.2.3 A Espiral Dourada37
10.3 Simetrias de Fibonacci38
1.SITES INDICADOS42

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1. INTRODUÇÃO

Quanto mais desenvolvida é uma economia, mais ativo é o seu mercado de capitais, o que se traduz em mais oportunidades para as pessoas, empresas e instituições aplicarem suas poupanças. Ao abrir seu capital, uma empresa encontra uma fonte de captação de recursos financeiros permanentes. A plena abertura de capital acontece quando a empresa lança suas ações ao público, ou seja, emite ações e as negocia nas bolsas de valores.

E você, ao adquirir ações, passa a ser também sócio da empresa - um acionista. Preparamos esse material especialmente para que você possa conhecer melhor o mercado de ações, seus conceitos, como e por que participar dele, a importância do mercado para o País, para o desenvolvimento das empresas e outras informações importantes.

2. BOLSA DE VALORES

2.1 Breve Histórico da BOVESPA

Fundada em 23 de agosto de 1890, a Bolsa de Valores de São Paulo - BOVESPA tem uma longa história de serviços prestados ao mercado de capitais e à economia brasileira. Até meados da década de 60, a BOVESPA e as demais bolsas brasileiras eram entidades oficiais corporativas, vinculadas às secretarias de finanças dos governos estaduais e compostas por corretores nomeados pelo poder público.

Com as reformas do sistema financeiro nacional e do mercado de capitais implementadas em 1965/6, as bolsas assumiram a característica institucional que mantêm até hoje, transformando-se em associações civis sem fins lucrativos, com autonomia administrativa, financeira e patrimonial. A antiga figura individual do corretor de fundos públicos foi substituída pela da sociedade corretora, empresa constituída sob a forma de sociedade por ações nominativas ou por cotas de responsabilidade limitada. A Bolsa de Valores de São Paulo é uma entidade auto-reguladora que opera sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Desde a década de 60, tem sido constante o desenvolvimento da BOVESPA, seja no campo tecnológico, seja no plano da qualidade dos serviços prestados aos investidores, aos intermediários do mercado e às companhias abertas.

Em 1972, a BOVESPA foi a primeira bolsa brasileira a implantar o pregão automatizado com a disseminação de informações on-line e em real time, através de uma ampla rede de terminais de computador. No final da década de 70, a BOVESPA foi também pioneira na introdução de operações com opções sobre ações no Brasil; nos anos 80 implantou o Sistema Privado de Operações por Telefone(SPOT). Na mesma época, a BOVESPA desenvolveu um sistema de custódia fungível de títulos e implantou uma rede de serviços on-line para as corretoras. Em 1990, foram iniciadas as negociações através do Sistema de Negociação Eletrônica - CATS (Computer Assisted Trading Sistem) que operava simultaneamente com o sistema tradicional de Pregão Viva Voz. Em 1997, foi implantado com sucesso o novo sistema de negociação eletrônica da BOVESPA, o Mega Bolsa. Além de utilizar um sistema tecnológico altamente avançado, o Mega

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Bolsa amplia o volume potencial de processamento de informações e permite que a BOVESPA consolide sua posição como o mais importante centro de negócios do mercado latino-americano.

A ampliação do uso da informática foi a marca das atividades da BOVESPA em 1999, com o lançamento do Home Broker e do After-Market, ambos meios para facilitar e tornar viável a desejada participação do pequeno e médio investidor no mercado.

O Home Broker permite que o investidor, por meio do site das Corretoras na Internet, transmita sua ordem de compra ou de venda diretamente ao Sistema de Negociação da BOVESPA. Neste sentido, o sistema da BOVESPA é único no mundo. Nos Estados Unidos, as ordens são executadas, em sua maioria, fora do âmbito das bolsas de valores e, portanto, nem sempre ao melhor preço.

O After-Market é outra inovação da BOVESPA, pioneira em termos mundiais, que oferece a sessão noturna de negociação eletrônica. Além de atender aos profissionais do mercado, este mecanismo também é interessante para os pequenos e médios investidores, pois permite que enviem ordens por meio da Internet também no período noturno.

Atualmente, a BOVESPA é o maior centro de negociação com ações da América Latina, destaque que culminou com um acordo histórico para a integração de todas as bolsas brasileiras em torno de um único mercado de valores - o da BOVESPA.

A razão principal da existência da Bolsa de Valores de São Paulo - BOVESPA, assim como de todas as demais bolsas de valores organizadas, pode ser expressa em sua essência por um simples termo: Liquidez.

Financeiramente um título mobiliário tem liquidez quando pode ser comprado ou vendido, em questão de minutos, a um preço justo de mercado, determinado pelo exercício natural das leis de oferta e demanda. Para tanto, a BOVESPA oferece os mais variados mecanismos de negociação de títulos e valores mobiliários de empresas criteriosamente selecionadas, um sofisticado sistema de teleprocessamento para difusão de informações, exercendo, em defesa do interesse público, um rigoroso acompanhamento de todos os aspectos envolvidos nas transações, o que assegura elevados padrões éticos ao cumprimento de negócios realizados. A liquidação das operações é realizada pela CBLC. As operações nesses mercados podem ser feitas no pregão Viva Voz ou pelo pregão eletrônico.

2.3 Pregão viva-voz e o Pregão Eletrônico

O pregão viva voz é a forma tradicional de negociação, onde os operadores de pregão recebem as ordens das mesas de operação das corretoras e as ofertam em uma sala de negociações dentro da Bolsa de Valores, denominada pregão. Fechado o negócio, é preenchida uma boleta informando as especificações deste negócio. Apenas as ações com maior liquidez são negociadas no pregão viva voz

O pregão eletrônico é o sistema onde as ordens são colocadas eletronicamente pelos operadores de mesa nas corretoras através de terminais conectados com a bolsa, ou ainda pelo sistema HomeBroker das corretoras, que canalizam as ordens provenientes da Internet. Todas estas ordens são encaminhadas a um servidor central que se encarrega de fechar os negócios e informá-los às corretoras. Todas as ações são negociadas através do pregão eletrônico.

O pregão Viva Voz é o recinto de negociações onde os operadores (funcionários das

Corretoras) se reúnem e, de acordo com as ordens recebidas dos investidores, realizam negócios de compra ou venda de ações. Simultaneamente ao pregão Viva Voz, ocorre negociação de ações no Sistema Eletrônico (Mega Bolsa), via terminais.

No Sistema Eletrônico são negociadas todas as ações listadas na BOVESPA, enquanto no pregão Viva Voz são negociadas apenas as 15 ações com maior liquidez no mercado.

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Obs.: A realização de negócios requer sempre a intermediação de uma Corretora, que está credenciada a executar, em pregão, a ordem de compra ou venda de seu cliente, por meio de um de seus operadores.

2.3.1 Horários de Negociação

Pregão Regular: das 10:00h às 17:00h After-Market: das 17:45h às 19:00h

Horário de Verão: Pregão Regular: das 1:00h às 18:00h After-Market: das 18:45h às 19:30h

2.3.2 After-Market

O After Market permite a negociação de ações no período noturno, após o horário regular, de forma eletrônica. As operações são dirigidas por ordens e fechadas automaticamente por meio do sistema eletrônico de negociação da BOVESPA (Mega Bolsa). A totalidade de ordens enviadas tem um limite de R$ 10.0,0 por investidor para o período After-Market e os preços das ordens enviadas nesse período não poderão exceder à variação máxima positiva ou negativa de 2% em relação ao preço de fechamento do pregão diurno

2.4 Fontes de financiamento das empresas – Por que uma empresa abre o capital

A abertura de capital não se restringe apenas às grandes companhias. O ingresso de empresas de menor porte no mercado não só é possível, como desejável. As exigências legais e as demandas do mercado para com uma companhia aberta não implicam perda da necessária

proteção dos interesses da companhia e de seus acionistas

confidencialidade empresarial. Mesmo a obrigatória divulgação imediata de fatos relevantes pode ser temporária e excepcionalmente adiada por decisão do presidente da CVM, tendo em vista a

Motivos para uma empresa abrir capital: a) Captação de Recursos Financeiros para Investimento ou Reestruturação de Passivos b) Imagem Institucional c) Profissionalização d) Novos Relacionamentos Com os Funcionários e) Manutenção da Condição de Companhia Aberta a) Para que a empresa mantenha sua condição de companhia aberta, é necessário, de início, que sejam cumpridas as exigências legais e institucionais decorrentes abertura. As principais estão resumidas a seguir:

Principais Documentos ou Procedimentos devidos à CVM, Acionistas e Bolsas a) Relatório da Administração, Demonstrações Financeiras

Anuais e respectivos pareceres de Auditoria Independente. b) DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas. c) ITR - Informações Trimestrais. d) IAN - Informações Anuais e) AGO/E(s) divulgadas com Edital. f) Divulgação de Fato Relevante. g) Proibição de Uso de Informação Privilegiada por parte dos administradores. h) Pagamento de Taxa de Fiscalização à CVM. i) Pagamento de Anuidade à bolsa.

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2.5 O que é uma ação

As ações são títulos de renda variável que representam a menor parcela do capital social de uma empresa. Emitidas por Sociedades Anônimas, são títulos negociáveis em mercados organizados. As ações dividem-se em:

a) Ações "Ex" (vazias) - são ações cujo direito já foi exercido pelo titular b) Ações Escriturais - Dispensam a emissão de títulos de propriedade. Circulam e são transferidas mediante extratos dos Bancos Depositários; c) Ações Ordinárias - Têm direito a voto.

d) Ações Preferenciais - Têm preferência na distribuição de resultados.

e) Bonificação - Distribuição gratuita, aos acionistas, de novas ações decorrentes de aumento de capital por incorporação de reservas, lucros em suspenso ou reavaliação do ativo. É um direito que não prescreve.

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